<キプロスがあぶり出した欧州の病根>キプロスが欧州を揺るがし、世界を揺るがす。ギリシャといい、なぜこんな事が起きるのか…

キプロス・EUと合意経営難の銀行の救済を巡って混乱が続くキプロスは、国内第2の銀行を破綻処理することなどを条件に、EU=ヨーロッパ連合などと新たな支援策で合意した。 内容は――

■ 営難で、すでに国有化されていたキプロス第2の銀行「ライキ銀行」を破綻処理し、不良資産は10万ユーロ(日本円でおよそ1200万円)を超える預金の一部をカットして、損失の処理に充てる。

■ 最大手の「キプロス銀行」の預金も、10万ユーロを超える額は当面、凍結して、一部を資本の増強に充てる、預金者負担が盛り込まれた。

(参考: http://www3.nhk.or.jp/news/html/20130325/k10013444681000.html

キプロスが欧州を揺るがし、世界を揺るがす。 ギリシャといい、なぜこんな事が起きるのか。 無理に無理を重ねて作った砂上の楼閣「EU=ヨーロッパ連合」が故に、こんな問題はモグラ叩きのように次から次と起きるのだ。 キプロスがあぶり出した欧州の病根…日経記事をクリップ――

「ネズミ一匹」キプロスがあぶり出した欧州の病根
(日経 2013/3/25 7:00)

今週は3月決算期末。キプロス・ショックで一喜一憂する市場に、「余計な騒動を」と腹を立てた向きも多かろう。キプロス議会が金融危機対応法案を可決するなど、事態収拾の動きも出始めた。とはいえ、この騒ぎが悩ましいのは、ユーロ圏における構造的な病根を再びあぶり出したことだ。

キプロスがあぶり出した欧州の病根キプロスの過剰債務問題はギリシャと似ているが、大きな相違点がある。ギリシャでは政府が過大な借金を負ったのに対し、キプロスの場合は銀行の問題だ。その意味でキプロスは、資産と負債を両建てで膨らませたアイルランドと酷似している。

キプロスの銀行の総資産は名目国内総生産(GDP)の7倍強に達する。7倍強というこの比率はアイルランドと同じだが、欧州連合(EU)、国際通貨基金(IMF)、欧州中央銀行(ECB)のトロイカは、あえてキプロスを突き放した。

いうまでもない。キプロスがロシアの資金洗浄に使われている、とみてのことだ。キプロスの銀行の預金残高は1月末時点で720億ユーロ。ロシアの銀行が90億ユーロ、企業が150億ユーロの預金を保有している、と見られる。

身の丈に余るロシアの預金を、なぜ自分たちの税金で面倒を見なければならないのか。メルケル首相らドイツ側は、そう考えた。やぶから棒に預金に課税されたことに、ロシア側も面白くない。カネが絡むだけに、綱引きが簡単に着地するとは考えにくい。

昨年秋のECBによる無制限の国債購入の意思表示と、欧州金融安定メカニズム(ESM)の発足。2つの安全網がそろったことで、ユーロという仕組みが底抜けされる事態はなくなったはずだったが、その認識は甘かった。

しかもドイツの総選挙が9月に控えている。選挙を前に、メルケル首相も「ユーロ圏を支援するために一肌脱ぐ」とは言いにくい。キプロスというネズミ一匹が、ユーロという大山を鳴動させかねないのだ。

銀行封鎖はせっかく落ち着かせてきた欧州の金融市場の問題点を白日の下にさらした。EUが創設に合意したはずの共通預金保険制度も、投資家にとってマユツバものになってしまった。

こうした欧州の金融不安は、すでに下向いている実体経済の足をも引っ張られかねない。キプロスの実質GDP、イタリアの鉱工業生産や小売売上高――。どの景気指標をみても、明らかに下向いている。

かくして、ドイツへの資金逃避は加速している。独キール大学世界経済研究所によれば、今後10年間で230億ユーロのユーロ圏内の資金が、ドイツに流れ込む見通し。資金流入額は今年だけで20億ユーロにのぼる見込みだ。

嗚呼(ああ)、一将功なりて万骨枯る。不安定なユーロという仕組みが、せっかく温まりかけた世界の金融市場に冷水を浴びせはすまいか。幸い、日本の景況感はずいぶん上向いている。とはいえ、期末を控えた経営者や投資家にとって、いい迷惑だ。

http://www.nikkei.com/markets/column/globaloutlook.aspx?g=DGXNASDF2201L_22032013000000&n_cid=DSTPCS006&df=1

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